Os bancos europeus estão a preparar-se para um ano recorde na distribuição de dividendos em 2024. Depois de um ano em que se espera que as instituições financeiras excedam mais uma vez os máximos históricos em lucros e ganhos, os acionistas irão beneficiar de pagamentos significativamente mais elevados do que em 2023. Como resultado, segundo estimativas da Bloomberg, os principais bancos da União Europeia distribuirão em conjunto mais de 42 mil milhões de euros em dinheiro. Três dos oito bancos europeus que mais terão de pagar são o Santander, o BBVA e o CaixaBank. Juntamente com Sabadell, pagarão 12,2 mil milhões de euros, segundo analistas.
O banco que vai distribuir mais dinheiro aos acionistas é o Intesa Sanpaolo. Segundo estimativas da Bloomberg, o banco italiano prepara-se para pagar um avultado dividendo de quase 6 mil milhões de euros, com um lucro líquido de 0,336 euros por ação, 13,5% superior ao do ano passado. Em segundo lugar, o banco francês BNP Paribas distribuirá mais de 5,8 mil milhões de dólares aos seus investidores. Isso significa cerca de 4.698 euros por título, mais 2,1% que no ano passado. E o pódio foi completado pelo BBVA, com uma dotação de 4.582 milhões de euros, segundo as previsões. Os analistas estimam que a unidade presidida por Carlos Torres Vila pague cerca de 0,795 euros por ação, mais 78% que no ano passado. O banco está quebrando todos os recordes em termos de lucros, ganhos e lucros. No passado mês de outubro, o BBVA pagou 0,29 euros por ação face aos resultados do primeiro semestre, o maior dividendo da sua história.
No limite inferior, o Unicredit distribuirá mais de 3.900 milhões de euros aos acionistas (cerca de 2,4 euros por ação, um aumento de 35% face ao ano anterior), o ING distribuirá 3.500 milhões de euros (1.095 euros por ação, uma queda de 1% face a 2023). , o CaixaBank pagará 3.400 milhões de dividendos (a uma taxa de 0,471 euros por ação, 49% superior), Nordea distribuirá 3.400 milhões de euros na forma de 0,965 euros por ação da organização (mais 5%), o Santander distribuirá cerca de 3.300 milhões de euros (cerca de 0,216 euros por ação, mais 51% que no ano passado) e o Crédit Agricole pagará 3.200 milhões de dividendos (1.051 euros por ação, quase o mesmo que no ano passado).
Caso estes valores não sejam alcançados, o banco alemão Deutsche Bank distribuirá cerca de 1.300 milhões aos seus acionistas (que pagarão 0,656 euros por ação, um aumento de 46%), o ABN Amro distribuirá 1.100 milhões aos investidores de investimento (dividendos de cerca de 1.371). euros por ação, embora neste caso o payout seja 9% inferior ao do ano passado). Entre os dividendos dos bancos europeus destacam-se também as ações da Sabadell, que vão pagar cerca de 925 milhões em dividendos em dinheiro (0,17 euros por ação, 247% mais). Em meio à tentativa de aquisição lançada pelo BBVA para adquirir o banco catalão, o conselho de administração do Sabadell procurou fortalecer-se apresentando os melhores resultados da entidade e distribuindo os maiores dividendos dos últimos anos para convencer os seus acionistas a manter o título e a ter um bom desempenho. não participe de atividades. Por seu lado, a Société Générale distribuirá cerca de 840 milhões de euros através de dividendos de 1.052 euros por ação (mais 17%) e o Commerzbank 610 milhões (0,515 euros por ação, mais 47%).
As empresas espanholas e italianas são as que mais aumentaram os dividendos por ação graças à sua elevada sensibilidade às flutuações da política monetária. Em contraste com outros países europeus onde predominam as hipotecas de taxa fixa, as hipotecas de taxa variável dominam em Espanha e Itália, que aumentaram os rendimentos dos juros num contexto de taxas de juro elevadas e de 0% para 4,5% em menos de um ano. metade.
Recomprar ações massivamente
Além disso, deve-se ter em conta que, além dos dividendos em dinheiro que os bancos pagam aos investidores, a maioria das entidades realizará programas de recompra de ações como parte das suas políticas de remuneração aos acionistas. São atividades que se popularizaram nos últimos anos e, embora não proporcionem rendimento ao detentor do título, proporcionam recompensas a médio e longo prazo. Os bancos compram os seus próprios títulos para posteriormente depreciar e reduzir o capital. Isso significa que, como há menos ações em circulação, se a empresa valer o mesmo, cada ação aumentará de preço. Por outro lado, isso também significa que os dividendos recebidos nos próximos anos serão maiores. Como há menos troféus para dividir o bolo, a parcela recebida será maior. Da mesma forma, vale a pena notar que em ciclos de taxas de juro mais baixas, onde os lucros e resultados dos bancos são afectados, as recompras de acções ajudarão a amortecer a queda nos dividendos em dinheiro.
Para dar um exemplo, o dividendo distribuído com base nos resultados do primeiro semestre do BBVA foi de 0,29 euros por ação. Fazendo uma simulação para ver qual seria o dividendo por ação se o banco não fizesse recompras de ações e tivesse o mesmo número de títulos que em 2021, o pagamento seria de 0,25 euros por ação votada. Isso significa que graças às recompras, o dividendo do BBVA é 16% maior. Da mesma forma, o Santander paga o seu primeiro dividendo em 2024 de 0,10 euros por ação. Se calcularmos qual seria o dividendo se o banco não realizasse recompras de ações a partir de 2021, seria de 0,09 euros, portanto graças às recompras de ações o dividendo é superior em 12,5%.
Em qualquer caso, a Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) há muito que alerta que não concluiu que estas operações irão melhorar os preços no longo prazo. Um estudo realizado pelo regulador para analisar a reação do mercado aos anúncios de recompra de ações concluiu que apesar do impacto positivo no mercado de ações nos primeiros dias, esse movimento será reduzido no longo prazo e não será significativo.
