A taxa de juros da conta de poupança de Singapore-Flagship é menos atraente e o risco de títulos do governo de Cingapura também está aumentando, e os investidores de varejo estão procurando um lugar para estacionar dinheiro extra.
Muitas pessoas aprenderam mais sobre os títulos do Astrea Series Private Fund (PE) emitidos pela Azalea, uma subsidiária indireta da Temasek Holdings, para se reunir com o auditório da Cingapura Exchange (SGX) na noite de 4 de agosto.
O mercado privado está tradicionalmente fora do escopo dos investidores de varejo até 2018, quando começaram os títulos de PE da série Astrea IV.
A Astrea 9 será a sexta série de títulos de PE com trincheiras para assinaturas públicas.
Kyith Ng, fundador do Financial Blog Investment Moat, disse que os fundos de private equity são investidos em uma empresa que não foi listada.
Ao comprar o título ASTAA 9 PE, os investidores de varejo são essencialmente emprestados a 40 portfólios de fundos de PE que investem em 1.086 empresas não registradas, em contraste com a compra de um título da empresa emitido por uma empresa listada.
Ele ressaltou que os títulos emitidos por fundos de private equity são considerados perigosos.
De acordo com as folhas de destaque da Astrea 9, pode haver um mercado comercial limitado para títulos, portanto, pode haver um risco de liquidez.
Os investidores de varejo devem estar prontos para manter esses títulos de PE por maturidade, porque não podem vender ou vender seus títulos a um preço atraente.
Além disso, os investidores podem perder todo ou parte do investimento porque não podem garantir lucros.
Ng disse que, apesar do perigo, há medidas de proteção para priorizar os pagamentos de cupom de juros de meio ano e priorizar o principal final.
Ele acrescentou que o portfólio diversificado de 40 fundos de PE reduz ainda mais o risco de investidores de varejo.
A Azalea oferece uma dívida de classe A-1 de US $ 380 milhões, com uma taxa de juros fixa de 5,7 %ao ano, com uma taxa fixa de US $ 50 milhões (US $ 64,4 milhões).
Os títulos de classe A-1 são representados por dólares de Cingapura, enquanto os títulos A-2 são representados por dólares americanos. Os investidores que solicitam os títulos de classe A2 pagam na SingDollars a uma taxa de câmbio fixa de US $ 1,2852 por dólar. Posteriormente, se forem atribuídos menos do que o valor que solicitaram, serão reembolsados dos SingDollars à mesma taxa de câmbio.
Os títulos são apoiados pelo fluxo de caixa de vários portfólios de investimento de PE, da tecnologia da informação (31 %), da indústria (21 %) e da assistência médica (15 %) a financiamento (8 %) e imóveis para consumidores (8 %).
Esse portfólio também é diversificado em áreas geográficas e existem muitos focos dos Estados Unidos (66 %), Europa (26 %) e Ásia (8 %).
Dallas Goh, um técnico de Laboratório Chefe de 34 anos, compra títulos de PE desde que o Astrea IV foi fornecido pela primeira vez aos investidores de varejo.
Isso não é diferente. O Sr. Goh assina a versão do dólar americano usando US $ 25.000 e assina US $ 25.000 para a versão em dólar de Cingapura do Astrea 9.
Ele espera um forte interesse nos títulos de PE mais recente da série e acredita que cada trincheira pode ganhar até US $ 10.000.
O GOH estava inicialmente programado para ser aplicado apenas à trincheira que expressa em dólares dos títulos A-2, mas em 1º de agosto, o UOB anunciou que retiraria a taxa de depósito da conta da UOB One a partir de 1º de setembro.
“Acho que a taxa cairá em breve em outros bancos. Portanto, mesmo que a taxa de juros não seja muito ideal, posso bloquear o dinheiro para os títulos especificados no Singdollar”, disse ele.
Ele acrescentou que não está preocupado com dólares fracos dos EUA.
“O dólar americano ainda tem pontos fortes em moedas preliminares em todo o mundo”.
O índice do dólar americano, que mede o valor do dólar americano para seis grandes cestas de moeda estrangeira, como Japão e Euro, diminuiu 9 % em relação ao início de agosto a 4 de agosto, mas continua sendo o mais baixo de 96,776 em 2 de julho.
Lim Jun Jie, diretor de soluções de investidores e marketing da Azalea Investment Management, disse que o cupom e o diretor foram pagos no dólar americano, dizendo que a trincheira do mandamento do dólar americano enfrentava o risco de uma taxa de câmbio de face de títulos de classe A-2.
Os títulos pertencem ao depósito central (CDP) e a distribuição em dinheiro do dólar é basicamente convertida em dólares de Cingapura.
Os investidores de varejo que desejam manter dinheiro no dólar dos EUA devem recusar esse serviço de conversão de moeda, apontou ele.
O primeiro investidor de varejo da Astrea, que prefere Kim conhecido como Kim, decidiu absorver os dedos dos pés na Astrea 9, que é de US $ 20.000 a US $ 30.000 para Cingapura.
54 anos, ele ficou cético no começo, mas depois de participar do seminário, ela ficou aliviada por seu investimento ser relativamente seguro.
“Azalea é uma subsidiária da Temasek Holdings”, acrescentou.
Em algum momento, Chue En Yaw, diretor executivo e investidor -chefe da Azalea Investment Management, disse que ninguém, incluindo Temasek, disse que o vínculo de Astrea PE é “Temasek”.
Goh acrescentou que Azalea tem um registro que foi reembolsado.
Além disso, eles são considerados títulos, portanto o padrão deve ser um pouco menor, disse ele.
Segundo Azalea, a dívida de educação física emitida pela Astea III, Astrea IV e Astrea V foi completamente paga, e os investidores de varejo recuperaram o diretor.
Azalea apontou que os títulos da Astrea VI Classe A-1 para investidores de varejo serão completamente reembolsados em 18 de março de 2026.
O fluxo de caixa geralmente é criado em 40 fundos de educação física ao encerrar ou vender empresas de investidores básicos.
Parte do dinheiro é usado para pagar cupons de juros e são fornecidos separadamente como reservas de caixa para o pagamento do diretor.
O LIM de Azalea será armazenado separadamente a cada seis meses e, se a marca de cinco anos não for suficiente, Azalea estenderá os títulos e os investidores de varejo será compensado como uma porcentagem adicional de taxas de juros.
Isso recebe 4,4 %ao ano para os credores da Classe A-1 e 6,7 %para os credores da Classe A-2.
“A taxa de juros será aplicada até que Azal Lia tenha dinheiro suficiente na conta preliminar para pagar o título”, acrescentou.
O coração do potencial investidor é se a taxa de juros corresponde ao perigo.
O MR Ng de fossas de investimento obteve um medidor aproximado para o rendimento de títulos corporativos da SingDollar usando o ETF Nikko AM SGD Investment Grade Corporate Bond.
De acordo com a folha de fatos em junho de 2025, o fundo tem uma vencimento médio ponderado de 5,89 anos e um retorno médio ponderado de 2,86 %. O retorno da maturidade é o retorno anual esperado se o título for mantido na maturidade.
Isso é comparado a 3,4 %anualmente para a versão Singdollar do Astrea 9.
Para títulos corporativos de dólares nos EUA, o ETF ISHARES IBOXX $ GRADE DE BRIEL DE INVESTIMENTO SUBSTITUIR fornece a exibição aproximadamente.
A maturidade média do fundo tem uma média média de 5,08 %, a partir de 1º de agosto, em 1º de agosto.
Isso é comparado a 5,7 %ao ano para a versão em dólares do Astrea 9.
Os títulos de classe A-1 e Classe A-2 têm um vencimento final de 15 anos em 8 de agosto de 2040.
No entanto, os títulos podem ser reembolsados se cairem em 8 de agosto de 2030, no final de cinco anos na data de chamada programada.
As propostas públicas para a Astrea 9 serão fechadas ao meio -dia de 6 de agosto e os títulos devem ser emitidos em 8 de agosto.
Espera-se que os títulos de classe A-1 e os títulos da Classe A-2 sejam listados na placa-mãe SGX em 11 de agosto e comece a negociar.
