Os ETFs de prata têm um prêmio em relação ao NAV do índice. O que os investidores devem fazer?

O aumento espetacular do preço da prata, o ativo com melhor desempenho que mais do que duplicou de valor, com um ganho de 108% até agora em 2025, levou a que os principais fundos negociados em bolsa (ETF) de prata fossem negociados com um prémio de cerca de 10% acima do valor patrimonial líquido (NAV).

Isto levou os principais ETFs de prata a pararem de investir em massa no esquema. Além disso, os ETFs de prata subiram em média 94,3% até agora em 2025, tornando-os os de melhor desempenho entre os ativos amplamente negociados.

Consultores de investimento e especialistas dizem que, uma vez que os ETFs de prata mostraram uma grande recuperação, é melhor evitá-los por enquanto, mesmo que seja permitido comprá-los. Os investidores devem esperar que os preços esfriem e se aproximem do NAV real antes de investir dinheiro em um ETF prateado. Aqui está um guia para ETFs de prata e o que os investidores devem fazer após o aumento de seus preços.

Por que os ETFs de prata são negociados com prêmio?

Existe atualmente uma restrição de oferta no mercado físico de prata, fazendo com que os principais ETFs de prata sejam negociados com prémios significativos em relação ao seu NAV. Como resultado, os ETFs não podem emitir facilmente novas unidades para satisfazer a crescente procura dos investidores. Os custodiantes de ETFs estão enfrentando dificuldades para adquirir prata física para criar novas unidades de ETF.

“Quando a procura aumenta, mas a oferta de unidades de ETF é limitada, os preços dos ETF acabam por ser negociados com prémio em relação ao NAV”, afirma Rupesh Nagda, fundador e CEO da Family First Capital Advisors, uma boutique de investimentos com sede em Mumbai.

“Investidores que ignoraram a prata quando ela estava lenta $$“100.000 pessoas estão correndo para comprar ETFs de prata, mesmo que paguem um prêmio mais alto do que o NAV atual”, diz Apurva Sheth, chefe de previsão de mercado e pesquisa da SAMCO Securities. $$US$ 1,5 milhão por kg (a partir de 9 de outubro) – de repente todo mundo quer um pedaço de metal”, diz ele.

Os ETFs de prata mais negociados na Bolsa Nacional de Valores (NSE) são cotados com um prêmio de 9% a 13% em relação ao seu NAV. A mania é tão forte que o ETF está subindo para dois dígitos, enquanto os futuros de prata MCX para dezembro estão sendo negociados em baixa. Isto mostra que o entusiasmo do retalho, e não os fundamentos, está a impulsionar a procura de preços.

“Um caso clássico de compra por Fear Of Missing Out (FOMO) reflete uma situação comumente vista perto de máximas de curto prazo, onde os investidores percebem tarde demais que perderam a recuperação”, disse Sheth. Do lado da oferta, as restrições permanecem rigorosas. A procura global de prata excedeu a oferta pelo quarto ano consecutivo, com um défice de 148,9 milhões de onças em 2024 e um défice de 117,6 milhões de onças esperado em 2025. O desenvolvimento de novas minas da Silver Limited continuará a resultar em défices.

“A recuperação da prata não tem apenas a ver com a procura de portos seguros, mas também com a sua redefinição como uma potência industrial”, afirmam especialistas de mercado. Em reconhecimento do papel central da prata nos painéis solares, baterias de veículos eléctricos (VE), redes 5G e dispositivos médicos, os Estados Unidos adicionaram oficialmente a prata à “Lista de Minerais Críticos” em Agosto deste ano. Ao mesmo tempo, as tendências institucionais também estão a ser reforçadas. O banco central da Arábia Saudita investiu em um ETF de prata após o investimento inicial em ETF de prata da Rússia.

O que é um ETF prata e como funciona?

Os ETFs de prata são relativamente novos no cenário de investimento em fundos mútuos. Os ETFs mais antigos têm menos de quatro anos. Mas chamaram a atenção dos investidores. O ETF prata tem aprox. $$Ganhe US$ 450 bilhões em um curto período de tempo. Os ETFs de prata investem o dinheiro que arrecadam em prata física e emitem unidades proporcionalmente ao preço do metal branco.

Qual foi o desempenho da prata no passado?

Silver passou por uma montanha-russa nos últimos anos. O metal branco atingiu novos máximos em 2011 e subiu 12% em 2012. Mas nos três anos seguintes perdeu o seu brilho. Os preços da prata caíram 24,3% em 2013, a maior queda numa década, depois 15,6% em 2014 e quase 8% em 2015.

A platina teve retornos negativos em cinco dos dez anos iniciados em 2010. Com exceção de 2016, a prata foi, na verdade, um ativo perdedor para os investidores de 2013 a 2018. As perdas variaram entre 2,1% e 24,3%.

O que a casa do fundo está fazendo?

Os principais fundos suspenderam temporariamente os investimentos em ETFs de prata. “Isto serve para informar os investidores que a prata está a ser negociada com um prémio em comparação com os preços internacionais devido às condições gerais do mercado e à escassez de prata física no mercado interno. Portanto, o prémio no preço doméstico da prata tem um impacto direto na avaliação do ‘Esquema’.

Tendo em conta as atuais condições de mercado, os Fundos Mútuos da Tata decidiram suspender temporariamente todos os investimentos de montante fixo e converter novos Esquemas e Planos de Investimento Sistemáticos (SIPs) e Planos de Transferência Sistemáticos (STPs) no esquema a partir da data de vigência (14 de outubro)”, disse Tata MF em um adendo ao investidor. “Todos os SIPs e STPs existentes registrados no esquema continuarão a ser registrados. “Está operacional”, disse ele.

“As transações de compra, conversão e novos registros de SIPs/STPs recebidos no carimbo de data / hora do ‘Esquema’ até às 15h do dia 13 de outubro de 2025 serão aceitos e processados ​​​​pelo respectivo NAV (Valor Patrimonial Líquido)”, disse Tata MF.

“Durante este período de suspensão, os planos de resgate, conversão e retirada sistemática (SWPs) continuarão a ser permitidos, sujeitos às condições descritas no Documento de Informação do Esquema. A suspensão acima mencionada é de natureza temporária e continuará apenas até novo aviso a este respeito”, disse a entidade do fundo.

Quais são as perspectivas para a prata?

A prata está intimamente relacionada ao consumo industrial. À medida que a produção industrial aumenta, a prata melhorará. Portanto, os investidores em ETFs de prata devem continuar a acompanhar o desempenho do setor industrial, uma vez que está intimamente correlacionado com o crescimento do metal branco.

Allirajan M é jornalista com mais de 20 anos de experiência. Ele trabalhou com diversas organizações de mídia líderes no país e escreve sobre fundos mútuos há quase 16 anos.