Os bancos de Singapura podem resistir a choques severos

CINGAPURA – Os bancos de Singapura têm reservas de capital adequadas para resistir a um choque severo, afirmou a Autoridade Monetária de Singapura.

Um teste de esforço aplicado a todos os bancos nacionais de importância sistémica (D-SIB) concluiu que estes bancos estavam bem posicionados para resistir a potenciais choques, mesmo em circunstâncias adversas. As seguintes situações Fortes reservas de capital ajudaram a prolongar uma grave recessão global e graves tensões financeiras.

Três bancos locais (DBS, OCBC e UOB), além do Citibank, Maybank, Standard Chartered e HSBC estão incluídos na lista de D-SIBs sujeitos a medidas de supervisão adicionais.

Os D-SIBs incorporados localmente devem atender a requisitos de capital mais elevados do que os bancos regulares (rácio de adequação de capital (CAR) de nível 1 de capital comum de pelo menos 6,5%, CAR de nível 1 de 8% e CAR total de 10%).

É também mais rigoroso do que os requisitos mínimos de Basileia III. Basileia III é um quadro regulamentar internacional para bancos que estabelece padrões mínimos de adequação de capital, liquidez e alavancagem para aumentar a resiliência do sistema bancário global.

O MAS afirmou na sua análise anual da estabilidade financeira, realizada em 5 de Novembro, que cada um destes bancos mantém práticas sólidas de gestão do risco de crédito, com reservas de provisões adequadas para absorver potenciais perdas de crédito.

Na sua avaliação do sector bancário de Singapura, o MAS disse que o nível geral de vulnerabilidade bancária continua bom.

Os riscos de liquidez e de maturidade permaneceram baixos em 2025, com os bancos a manterem posições de liquidez saudáveis ​​e rácios empréstimos/depósitos estáveis.

A vulnerabilidade da alavancagem, tanto para residentes como para não residentes, é baixa devido às fortes reservas de capital. O crédito a instituições não bancárias expandiu-se a um ritmo saudável no ano passado, impulsionado pelo aumento dos empréstimos a mutuários residentes.

O crescimento do crédito residencial foi apoiado pelos empréstimos aos sectores relacionados com o comércio, que aumentaram à medida que as exportações assumiram a liderança antes das novas tarifas dos EUA e à medida que a procura global por produtos electrónicos ligados a produtos relacionados com a IA aumentou.

A qualidade dos ativos manteve-se globalmente forte, com os rácios de crédito malparado (NPL) a caírem na maioria dos setores. Um rácio de NPL mais baixo significa menor risco de incumprimento e uma carteira de empréstimos mais saudável.

No entanto, o rácio de NPL apresentou uma tendência ascendente no setor dos transportes/armazenagem e no setor do alojamento/alimentação. O sector dos serviços alimentares, em particular, sofreu pressões de custos e falta de procura.

Para as instituições financeiras não bancárias (NBFIs) nacionais, que incluem companhias de seguros e outros intermediários financeiros, a MAS disse que os activos do sector aumentaram 9,7% durante o ano passado, impulsionados por fundos de investimento e empresas fiduciárias, à medida que os mercados globais de acções e de crédito proporcionavam fortes retornos.

A indústria seguradora de Singapura continua bem capitalizada, com CARs médios tanto para seguradoras de vida diretas como para seguradoras gerais bem acima dos requisitos regulamentares.

No setor de seguros diretos de vida, os prémios de novos contratos aumentaram no primeiro semestre de 2025 em comparação com o mesmo período do ano passado, graças às vendas de produtos ligados a investimentos.

O segmento de seguros gerais diretos também registou um sólido crescimento de prémios brutos no primeiro semestre de 2025, impulsionado pelas suas operações em Singapura, juntamente com resultados de subscrição e retornos de investimento favoráveis.

A seguradora direta de vida e complexos reportou um crescimento contínuo nos seus ativos investidos, com algumas alterações na sua alocação em títulos de capital nos últimos trimestres.

A qualidade de crédito dos títulos de dívida detidos por companhias de seguros e resseguradores era boa e mais de 90% destes títulos tinham classificação de investimento. A maioria dos títulos de dívida sem classificação foram emitidos por empresas relacionadas à Comissão Estatutária de Cingapura e à Temasek, disse o MAS.

O MAS disse que as ligações entre os participantes dos ativos de criptomoeda e o sistema financeiro mais amplo eram limitadas e as repercussões da volatilidade dos mercados de criptomoedas para o sistema financeiro mais amplo eram mínimas.

Os testes de esforço dos fundos de investimento e das seguradoras de Singapura mostram que estes sectores estão bem posicionados para enfrentar os choques globais, com repercussões limitadas do risco para o resto do sistema financeiro nacional.

No entanto, a incerteza macroeconómica mundial, as elevadas avaliações dos ativos e as preocupações com a sustentabilidade financeira representam riscos para as IFNB em Singapura.

“Estes riscos podem manifestar-se como um aumento nos resgates dos investidores ou um forte choque de aumento de preços que provavelmente resultará em perdas de capital para as seguradoras”, disse o MAS.

Ele disse que sinais de estresse de crédito estavam surgindo em certos setores em todo o mundo.

Os bancos de alguns países desenvolvidos estão a reportar aumentos contínuos nas taxas de inadimplência nas suas carteiras de automóveis e cartões de crédito, juntamente com algum ressurgimento das taxas de inadimplência nos empréstimos estudantis.

Condições económicas frágeis e mercados de trabalho fracos podem ter impacto na resiliência financeira das famílias mais vulneráveis.

Há também preocupações de que a boa fixação de preços do risco de crédito empresarial possa ser drasticamente revertida se as empresas centradas no comércio reportarem lucros baixos ou tiverem dificuldades com o fluxo de caixa.

Ao mesmo tempo, a expansão das ligações com bancos e IFNB aumenta o contágio, a liquidez e os riscos de crédito.

Alguns bancos globais reportaram grandes perdas de crédito decorrentes de mutuários privados garantidos por crédito em dificuldades, suscitando preocupações sobre o enfraquecimento dos processos de subscrição de crédito e de monitorização de empréstimos.

O MAS afirmou que estes riscos são amplificados pela falta de transparência das empresas de crédito privadas e pela sua utilização de estruturas de financiamento complexas que envolvem alavancagem.

O sector imobiliário comercial também continua a ser uma importante fonte de risco de crédito no contexto de uma recessão económica global desigual a que os bancos estão expostos ao sector.