O martelo de Trump na China leva os mercados de ações à clandestinidade: é assim que os investidores estão reagindo corretamente

Os negociadores estão flexionando seus músculos novamente. Donald Trump cancelou na sexta-feira a sua primeira reunião com o presidente chinês, Xi Jinping, em duas semanas, ao mesmo tempo que impunha novas e drásticas tarifas à China.

Os participantes do mercado de ações, cujos preços das ações vinham atingindo níveis recordes há várias semanas, como se estivessem embrulhados em uma bola de algodão, ficaram confusos com a reversão. Há muito se suspeita que muitos especialistas do mercado de ações estão perdendo força diante dos novos máximos históricos e aguardando a oportunidade certa para apertar o botão de venda.

Os índices do mercado de ações dos EUA caíram devido à decisão de Trump

Cheguei por volta das 16h20 de sexta-feira. Hora alemã. Trump ameaçou a China com palavras fortes, o que desencadeou uma onda de vendas no mercado de ações, que acelerou novamente no final das negociações.

No final, o índice Dow Jones fechou com um défice de 879 pontos (1,9%), o S&P 500 caiu 2,7% e o índice Nasdaq Composite também caiu 3,6%, caindo 820 pontos. Foi o maior declínio desde 2 de Abril, quando o Presidente Trump revelou pela primeira vez o seu regime tarifário e suscitou preocupações de uma guerra comercial global.

Tesla, Nvidia e AMD estão no vermelho.

Os acionistas de empresas que geraram ganhos de preços nas últimas semanas foram particularmente atingidos. O preço das ações da Tesla caiu 5%, o da Apple caiu 3,45%, a líder de IA Nvidia caiu 4,9% e a AMD, que subiu mais de 40% em uma semana graças ao investimento da OpenAI, caiu 7,7%.

Por outro lado, a Oracle e a Microsoft resistiram relativamente bem, registando perdas de cerca de 2%. Seu modelo de negócios é baseado em licenciamento e contratos de longo prazo, o que os torna mais seguros. O mercado de ações “esqueceu” na sexta-feira que a própria Oracle tem negociado como uma ação de IA ultimamente.

O mercado de criptomoedas está caindo ainda mais.

A reação dos preços no mercado de criptomoedas foi ainda mais dramática. O Bitcoin caiu mais de 7% em menos de 24 horas (a partir das 8h30 de sábado), o preço do Ethereum caiu 12,5%, o Ripple caiu mais de 13% e a moeda Solana caiu mais de 16%.

A situação foi completamente devastada pelas chamadas moedas alternativas, como o Polkadot, que por vezes caiu 25%. Várias moedas meme também caíram mais de um terço. Às vezes, nas noites de sexta-feira, os preços caem mais da metade. Ironia da História: Trump Coin também caiu 23%.

O indicador Dax da corretora Lang & Schwarz fechou 1,5% mais baixo, em 24.124 pontos, na noite de sexta-feira. Estes valores serão atualizados a partir da tarde de domingo. Os investidores receberão então novas informações sobre os níveis de preços para se prepararem na manhã de segunda-feira. Uma coisa é certa. Não seria uma boa ideia dar uma olhada no armazém. Existem três exceções:

Os preços do ouro continuam a subir

A incerteza do mercado sempre levou os investidores a refúgios seguros. Entre outras coisas, isto inclui ouro. Na sexta-feira, o Bitcoin não conseguiu cumprir a afirmação frequentemente afirmada de que substituiria o ouro, mas os preços do ouro subiram conforme o esperado. A prata ultrapassou US$ 50 pela primeira vez. Como resultado, os preços das minas de ouro e prata também permaneceram num nível relativamente bom. Embora o ouro já tenha tido uma recuperação espetacular dos preços este ano, os especialistas esperam que os preços continuem a subir, embora não tão fortemente. Os riscos geopolíticos, a continuação das compras elevadas por parte dos bancos centrais aos mercados emergentes, o rápido crescimento da dívida soberana e a queda das taxas de juro, especialmente nos EUA, estão a afectar os preços do ouro.

O estoque de produtos é perceptível

matéria-prima: O actual conflito com a China surgiu principalmente porque a China utiliza cada vez mais matérias-primas como moeda de troca nas negociações. A China controla uma parte significativa das terras raras disponíveis no mundo, que são necessárias para uma variedade de produtos de alta tecnologia, incluindo chips e baterias recarregáveis. Sem esta oferta, até os gigantes da IA ​​de Silicon Valley ficariam vazios.

Já nesta primavera, a China reagiu ao primeiro anúncio tarifário do Presidente Trump, proibindo as exportações de vários elementos de terras raras. Na sexta-feira passada, a China introduziu controlos de exportação sobre as restantes cinco terras raras: hólmio, érbio, túlio, eurómio e itérbio. Isso daria à China “controle total sobre toda a cadeia de fornecimento de semicondutores de alta tecnologia”, disse Jimmy Goodrich, da Universidade da Califórnia, ao Financial Times. De acordo com o The Economic Times, a China impôs até requisitos de consentimento para todas as transações que não envolvam empresas chinesas.

A administração Trump abordou esta questão e fechou alguns acordos surpreendentes nas últimas semanas. Os EUA adquiriram uma participação na Lithium Americas (ISIN CA53681J1030) em setembro e, no início desta semana, adquiriram uma participação na produtora de cobre e zinco Trilogy Metals (CA89621C1059). Ambos os relatórios fizeram disparar os preços das ações. As ações da Trilogy Metals subiram 220% em um único pregão na última segunda-feira.

Ambos os valores despencaram ontem, com a Trilogy perdendo quase 10%. No entanto, é de esperar que o mercado de ações esteja agora à procura de alternativas. De é encontrado principalmente no Canadá e na Austrália. Mas não há substância por trás de todos os aumentos de preços. Por exemplo, as ações da Avalon Advanced Materials, um pequeno e um tanto obscuro explorador canadense que se acredita ter grandes reservas de lítio, mas nunca as extraiu devido à falta de financiamento, subiram 80% na sexta-feira.

Um novo vento favorável na indústria de defesa

O uso da força por uma nação poderosa é como a realização de um sonho para os investidores da indústria de defesa. Os preços caíram desde o plano de paz em Gaza, mas Donald Trump é confiável. Os estoques de armas permaneceram estáveis ​​na sexta-feira. Isto é especialmente verdadeiro para os estoques de armas dos EUA, como a Lockheed Martin. Espera-se que os preços voltem à zona verde na segunda-feira.

O que os investidores podem fazer?

Se você está chateado agora porque perdeu a promoção na sexta-feira, acalme-se. Qualquer pessoa que invista no mercado de ações há muito tempo agora normalmente conseguirá obter lucros significativos. A fertilização é normal e isso não é um cristal. Os comerciantes de ações não falam sobre uma correção verdadeira quando há 3 ou 4, eles só falam sobre isso quando o preço cai 15-20%. Estamos longe disso.

Porém, não podemos descartar a possibilidade de os preços voltarem a cair nos próximos dias. Há muitas sugestões de que outra sabedoria do mercado de ações se aplica aqui, o que muitas vezes provou ser verdade. “O mercado de ações político tem pernas curtas.” Isto significa que as tendências desencadeadas por acontecimentos políticos não duram muito.

Poderia acontecer desta vez também. A decisão de Trump de cancelar a sua reunião com Xi Jinping fez com que o mercado de ações afundasse. No entanto, esta etapa é provavelmente principalmente uma tática de negociação. Do ponto de vista americano, a China tornou-se demasiado rebelde. Os Estados Unidos dependem de matérias-primas, mas o Presidente Xi Jinping também precisa do maior mercado de exportação do mundo para sustentar a sua economia.

O compromisso é inevitável

Portanto, a última palavra ainda não foi dita. Trump está agora à espera de um sinal de Pequim, e ele virá. É duvidoso que o mundo róseo do mercado de ações retorne no futuro. Ambos os lados desconfiam profundamente um do outro e os Estados Unidos não querem que a China tenha acesso a tecnologia avançada a qualquer custo. Mas Trump também não pode ver milhares de milhões de dólares em valor de mercado de ações das mais importantes empresas tecnológicas da América desaparecerem no ar. Apesar de tudo, Apple e Nvidia continuam dependentes da demanda da China e de terras raras no longo prazo. Portanto, o compromisso é inevitável.

Portanto, investidores corajosos que ainda têm liquidez começarão a comprar ações novamente a partir de segunda-feira. A perspectiva de uma recuperação rápida é demasiado tentadora para eles. Mas é muito cedo. Apenas lamentar-se durante o fim de semana pode não ser uma ameaça neste conflito que ocorre uma vez a cada século. É bem possível que a China tome inicialmente medidas mais drásticas para melhorar a sua posição negocial. Então o mercado de ações poderá tornar-se instável.

Portanto, para posições maiores, use apenas dinheiro de que não precisa. Todos os que participam num plano de poupança de ETF continuam teimosamente a poupar mesmo quando os preços caem novamente. Porque no longo prazo, cada queda de preço é uma oferta especial.