GIC processa fabricante chinesa de veículos elétricos Nio por inflacionar lucros
CINGAPURA – O GIC de Cingapura entrou com uma ação nos Estados Unidos contra a fabricante chinesa de veículos elétricos Nio, acusando-a de exagerar seus lucros e receitas.
A ação dos acionistas foi movida no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova York em 28 de agosto. Documentos judiciais vistos pelo The Straits Times nomeiam Nio e seus dois fundadores – o CEO William Li (também conhecido como Bin Li) e o ex-diretor financeiro Steven Feng (também conhecido como Wei Feng) – como réus.
A GIC, que se acredita ter comprado 54,5 milhões de ações depositárias americanas entre 11 de agosto de 2020 e 11 de julho de 2022, alegou que os preços estavam “inflacionados artificialmente”.
Uma pessoa próxima ao caso disse à ST que o GIC havia entrado com a ação para maior proteção mesmo enquanto a ação coletiva estava em andamento.
“O GIC já é automaticamente um membro de classe na ação coletiva em andamento nos EUA contra Nio, juntamente com todos os outros investidores que compraram American Depositary Shares (títulos listados nos EUA) de Nio durante o período em questão”, disse ele.
“Como o estatuto de limitações para ajuizamento de ações judiciais sob a lei dos EUA expirou, o GIC simplesmente apresentou uma reclamação habitual de ‘espaço reservado’ para preservar qualquer opção de permanecer ou optar por não participar da ação coletiva”, acrescentou.
Esta notícia afetou o preço das ações da Nio, que já atraiu a atenção como uma estrela em ascensão na indústria de veículos elétricos.
Despencou em Singapura e Hong Kong em 16 de outubro.
Em Singapura fechou a US$ 6,30, queda de quase 10%, e em Hong Kong fechou a HK$ 49,28, queda de cerca de 9%.
Em 25 de agosto de 2022, o acionista norte-americano Teddy Saye entrou com uma ação coletiva contra Nio e seu CEO (CEO) e Diretor Financeiro (CFO) por enganar investidores com ganhos falsos.
Saye disse que as ações da Nio caíram depois que um relatório da Grizzly Research afirmou que a empresa chinesa “inflou seu lucro líquido em cerca de 95% por meio de sua venda para uma parte relacionada, a Wuhan Weineng Battery Asset Co”.
Nas semanas que se seguiram, mais ações coletivas foram movidas contra Nio com reivindicações muito semelhantes.
Grizzly, um vendedor a descoberto americano, acusou Nio de inflar seu lucro líquido e lucros por meio de vendas para a Wuhan Weineng Battery Asset Co., uma parte relacionada. A Nio disse que despejou mais de 20 mil baterias na Weineng para obter lucro antes de vender o estoque aos clientes.
Isso fez com que o preço das ações depositárias da Nio nos EUA despencasse, resultando em perdas significativas para os investidores, incluindo o GIC.
De acordo com os documentos judiciais, eles agora buscam compensação por todas as perdas relacionadas à má conduta de Nio e um reembolso razoável pelas custas judiciais.
A GIC investiu na rodada de financiamento da Série C da Nio em março de 2017, levantando 600 milhões de yuans, o equivalente a cerca de US$ 109 milhões hoje.
Outra questão importante no caso é a extensão do controle de Nio sobre Weineng. Os investidores argumentam que a Weineng não é uma empresa independente, mas uma entidade “de fachada” efetivamente controlada pela Nio.
Se esta afirmação for fundamentada, a Nio será obrigada a incorporar os dados financeiros de Weineng nos seus próprios relatórios, negando qualquer reconhecimento de receita pré-paga anterior.
Nio negou essas alegações em 2022. Disse que o relatório de Grizzly era “infundado” e “sem mérito”.
A controvérsia girou em torno do modelo exclusivo de “troca e aluguel de bateria” da Nio. Este modelo de “bateria como serviço” permite que os usuários comprem um veículo sem bateria e aluguem um na Weineng.
A Nio reconheceu antecipadamente toda a sua receita de vendas de baterias quando as vendeu para Weineng. O efeito foi imediato. A receita da Nio no quarto trimestre de 2020 dobrou em relação ao ano anterior, de 2,85 bilhões de yuans (US$ 518 milhões) para 6,64 bilhões de yuans.
O resultado do processo dependerá se, segundo as normas contabilísticas dos EUA, esta receita deve ser reconhecida de forma incremental à medida que os utilizadores pagam a renda mensal, ou imediatamente porque as baterias foram “vendidas” a Weineng.
Os investidores argumentaram que se a receita tivesse sido reconhecida progressivamente, como acreditavam ser compatível, o desempenho da Nio na altura teria sido significativamente inferior e o preço das suas ações não teria atingido o seu máximo histórico de 62 dólares no início de 2021.
Nio argumenta que o controle das vendas de baterias foi transferido para Weineng e que uma “obrigação de desempenho” foi satisfeita, justificando o reconhecimento da receita inicial. Essas receitas foram registradas como receitas de vendas de veículos e divulgadas como transações com partes relacionadas nos relatórios financeiros.
O processo da GIC contra Nio foi temporariamente suspenso por um tribunal no início de outubro de 2025, enquanto se aguarda o resultado de uma ação coletiva movida por investidores norte-americanos.
As ações da Nio também estão listadas Em Nova York.
