Competição de criptomoeda por token

Nova Iorque – A concorrência de empresas de criptomoeda que desejam vender tokens fixas em ações é alarmante entre empresas financeiras e reguladores tradicionais, alertando que novos produtos que crescem rapidamente correm risco de estabilidade do mercado.

Graças ao apoio do presidente Donald Trump à criptomoeda e à sua promoção de regulamentos amigáveis, a indústria de criptomoedas está com pressa de utilizar o entusiasmo global por criptomoeda.

Robin Hood, Gemini e Krake lançaram ações simbólicas na Europa, e a Coinbase, Robin Hood e novas empresas Dinari estão buscando aprovação para o lançamento de produtos semelhantes nos Estados Unidos.

Enquanto isso, a NASDAQ se tornou a primeira grande troca a oferecer ações tokenizadas em setembro.

O setor diz que as ações tokenizadas (ferramentas baseadas em blockchain que rastreiam ações tradicionais) podem negociar 24 horas por dia, 24 horas por semana e possibilitar revolucionar o mercado de ações aumentando a liquidez e reduzindo os custos de transação.

De acordo com a empresa de rastreamento tokenizada RWA.XYZ, o valor total das ações públicas tokenizadas direcionadas a investidores individuais em setembro aumentou para US $ 410 milhões (US $ 53 milhões em US $ 530 milhões), em comparação com alguns milhões de dólares de 12 meses atrás.

Muitos produtos são vendidos como ações, mas raramente fornecem os mesmos direitos, divulgação e proteção que as ações tradicionais.

Revisões da Reuters para vários produtos e entrevistas com 12 executivos do setor e especialistas jurídicos dizem que são mais propensos a serem derivados mais perigosos.

Embora isso aumente o risco de investidores, os críticos dizem que, se não supervisionarem a tokenização, a integridade do mercado pode ser enfraquecida e a liquidez pode ser distribuída.

Diego Ballon Ossio, parceiro da Clifod Chance, um escritório de advocacia em Londres, disse: “Estamos comprando um tipo de produto sintético e comprando a exposição a essas ações”. “Muito fardo para entender exatamente o que você compra é antes de você.”

Algumas empresas publicaram seus próprios tokens experimentais no Blockchain, um software que atua como diretor digital compartilhado, mas a maioria dos estoques tokenizados é fixada em empresas de abertura e é emitida por terceiros, como Ono Global Markets e Dinari.

Alguns tokens são suportados 1: 1 por ações básicas, enquanto outros tokens fornecem exposição econômica por meio de derivativos.

O setor é dividido de acordo com quais regulamentos eles se aplicam aos tokens de estoque, e os direitos e proteção dos investidores também são diversos.

Freqüentemente, o produto não fornece propriedade, direitos de voto ou dividendos tradicionais e causa o outro ao emissor do token.

Por exemplo, existem vários tokens fixados em Nvidia e Tesla através de várias estruturas e termos e condições.

Gabriel Otte, CEO da Dinari, que fornece garantias 1: 1, disse: “O fato de que cada produto simbólico tem direitos diferentes e conteúdo público é uma grande preocupação”.

Robin Hood disse em junho que as transações simbólicas foram fixadas em empresas públicas e planejam fornecer ações tokenizadas de empresas privadas.

Para promover o lançamento, fornecemos um token fixado ao OpenAI.

Esses tokens são um contrato derivado com base na propriedade do Robinhood para unidades de fundos de fins especiais significa que mantêm os títulos conversíveis do OpenAI, de acordo com os termos e condições de uso.

O anúncio causou reação do Openai e disse que o OpenAI não abençoou o produto. Isso também desencadeou a investigação das agências regulatórias européias de Robinhood.

Johann Kerbrat, gerente geral da Robinhood Crypto, diz que a empresa marcou claramente os derivativos de token.

Ele acrescentou: “É apenas um passo em frente para aproveitar a vantagem de não levar alguns dias para pagar”.

Robinhood publicou um token público na blockchain, mas ainda não resolveu a transação no blockchain, disse o porta -voz.

Na Europa, Robin Hood e Kraken são operados de acordo com as regras de derivativos ‘Mifid’, mas alguns especialistas jurídicos dizem que há uma falta de lei para supervisionar novos produtos.

A Cryptocurrency do Presidente Trump -Amigável, Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) Paul Atkins disse que a agência planeja permitir que futuros emissores isentam os regulamentos de valores mobiliários.

O plano é confrontado com a oposição de funcionários fortes de Wall Street, incluindo a Citadel Securities e a Associação de Mercados Financeiros e da Indústria de Valores Mobiliários (SIFMA). Sifma diz que essas principais mudanças estruturais devem passar pelas regras oficiais.

Peter Ryan, chefe do mercado internacional de capitais da SIFMA, disse: “O fato de os valores mobiliários serem exibidos no blockchain não altera a proteção dos investidores essenciais e outras disposições aplicadas aos valores mobiliários”.

Um porta -voz das autoridades do mercado de valores mobiliários europeus, que ajudam a supervisionar o MiFID, dizem que estão cientes do risco potencial de tokenização e estão monitorando o progresso.

A Federação Mundial de Câmbio pediu recentemente aos reguladores que reprimissem os reguladores por causa da divisão insuficiente de proteção e liquidez dos investidores, mas o grupo disse que apóia a proposta da Nasdaq porque lida com tokens como ações tradicionais da Reuters.

De acordo com fontes familiarizadas com esse problema, a Coinbase está em consulta com a SEC sobre o lançamento de valores mobiliários tokenizados, o que oferece aos investidores semelhantes a todos os direitos e benefícios legais relacionados às ações existentes.

Outros editores dizem que estão estritamente em conformidade com os valores mobiliários tradicionais, lavagem de dinheiro, proteção contra falência e outras regras.

O oficial de consumidor global de Kraken, Mark Greenberg, diz que Kraken fornece “padrões de ouro”, incluindo garantias de 1: 1 e liberação de investidores, enquanto os derivativos os descartaram como “certificados emprestados”.

Ian de Bode, gerente estratégico da Ondo Finance, disse: “Se você fizer o certo, a tokenização não enfraquecerá a proteção dos investidores, mas fortalecerá”. Reuters