Como Warren Buffett muda como os investidores pensam sobre investir
A abordagem de investimento de Warren E. Buffett é simples mais simples.
“Esqueça que você sabe que está comprando um negócio justo a um ótimo preço. Em vez disso, compre um ótimo negócio a um preço justo.”
Esse método, conhecido como investimento em valor, existia muito antes de Buffett, que agora tem 94 anos, inicia sua carreira. Mas ninguém fez assim. E, no processo, ele influenciou os financeiros de gerações, incluindo o Wall Street Hedge Fund, e promoveu conselhos atuais sobre investimentos a longo prazo.
Por 60 anos, quando Buffett controlou a Berkshire Hathaway, ele transformou um fabricante têxtil com falha em uma pequena empresa de US $ 1 trilhão, uma máquina de aquisição da empresa e uma economia dos EUA. Uma das maiores ferrovias dos Estados Unidos? Possuía Berkshire. O maior acionista da American Express e Coca-Cola? Berkshire também.
O primeiro -ministro Buffett reuniu propriedades individuais, como Midas, no valor de US $ 168 bilhões e, no processo, tornou -se avatar avuncular de estilos e capitalismo americanos que pediram a ajuda de executivos corporativos e funcionários públicos na crise financeira de 2008.
Buffett foi elogiado em todo o mundo por causa de seu sucesso incomparável. Dezenas de milhares de pessoas declararam que finalmente planejaram na reunião anual de Berkshire em Omaha no sábado. Remova como o diretor executivo.
Seu anúncio ficou surpreso e aplausos dos acionistas. Muitos deles possuíam ações de Buckshire e se apegaram a todos os seus provérbios financeiros para se tornarem um milionário.
Após o anúncio do primeiro -ministro Buffett, ele disse: “Digo às pessoas o que sei sobre o investimento que aprendi com Warren Buffett”.
Buffett reconheceu que sua tremenda sorte não tinha uma pequena dívida de pura sorte. Como ele colocou Ele ganhou a loteria ovariana. Se o mercado de ações nascer nos Estados Unidos, quando o mercado de ações estiver preparado para criar um dos maiores booms econômicos da história moderna.
Ele aprendeu sobre a escolha dos estoques dos pioneiros que investigam o valor de Benjamin Graham, professor da Universidade de Columbia. Com o conselho decisivo de Charles T. Munger, um parceiro de negócios de longa data, Buffett virou Buffett em 1965, o debate mais conhecido sobre disciplina.
Mas, como ele, ele viveu uma disciplina e respira e leu a mesa de equilíbrio da empresa para pesquisas de Dawn a Twilight.
Então Buffett tornou possível trabalhar de várias maneiras. A Berkshire comprou um vasto negócio de sucesso, incluindo o Candy da See, o tear do tear e os jatos de serviço de jato particular. Mas o mais transformacional é a aquisição de companhias de seguros como National Pademnity e Geico.
O dinheiro, conhecido como “Float”, tornou -se o primeiro mecanismo financeiro da máquina de negociação de Buffett. Ele usou o dinheiro das outras empresas da empresa para comprar 189 colações de 189 empresas. O maior é a ferrovia BNSF. Aquisição em 2010 Cerca de US $ 26 bilhões; Produtor de eletricidade Berkshire Hathaway Energy, Compra em 2000 Foi expandido através de sua própria aquisição de US $ 2 bilhões.
Em 31 de março, quase US $ 340 bilhões em dinheiro que o primeiro -ministro Buffett chamou de “Gun Elephant”.
Quando negociamos a mesa por muitos anos, as pessoas sentadas em Buffett disseram que eram gentis e educadas, mas são desagradáveis com os números. Quando ele está envolvido, a interessante rodada do preço não está no cartão. Ele está pronto para andar.
Como produtor de Goldman Sachs, Buffett é o Merchaant Bank BDT e Byron Trott, da MSD, que é um de seus banqueiros minoritários de confiança, “Warren é o investidor mais treinado e o pensador mais óbvio que eu conheço. Sua capacidade de levar a crenças é inigualável”.
Buffett também comprou ações com um portfólio, incluindo Apple, um dos American Express, Bank of America, Coca -Cola, Coca -Cola, Chevron e seus investimentos mais lucrativos usando o dinheiro de Berkshire. Para essas empresas, a propriedade da Berkshire tende a ser igual ao bom selo de aprovação de limpeza.
E com o enorme equilíbrio da Berkshire e o excelente controle de Buffett, as grandes empresas poderiam cair no momento certo quando as compraram quando tiveram que vender.
O primeiro -ministro Buffett disse: “Investidor especial e amigo pessoal da American Express”.
Outra chave para o seu sucesso foi: “Temos muito tempo de nossa retenção favorita”. Ele repetiu o processo de repetir o processo de repetir o complexo repetidamente. (eletricidade Buffett cooperou com Mas mais tarde criticouFoi nomeado após o nome do fenômeno.)
A outra vantagem dos investidores da Berkshire é que, diferentemente do fundo mútuo ou do fundo de hedge, não reivindica uma taxa. De fato, o primeiro -ministro Buffett criticou a comissão imposta por carros de Wall Street.
Mas Buffett admitiu que havia cometido muitos erros por muitos anos. Um Transmitir oportunidades A empresa disse que os negócios não eram entendidos na época para investir no início de gigantes técnicos, como Amazon e Microsoft.
No entanto, apesar das realizações de muitos períodos, os ganhos de Buffett são particularmente surpreendentes nos últimos anos. De acordo com seu cálculoA Berkshire aumentou 5.502.284 % de 1964 a 2024, em comparação com 39.054 % da S&P 500 durante o mesmo período. Seu lucro médio anual foi de 19,9 %e a S&P foi de 10,4 %.
A abordagem do primeiro -ministro Buffett inspirou muitos outros financeiros, incluindo Akman e o magnata do fundo mútuo Mario Gabelli. (Outros tentaram copiar mais diretamente Sardar BiglariBiglari Holdings, seu próprio veículo financeiro, compartilha as iniciais de Berkshire. Design de sites E foco de investimento.)
Mas o primeiro -ministro Buffett liderou os negócios e alcançou celebridades reais, liderando a persona folclórica de Nebraska, que evitou ativos poloneses comuns. Os fãs são elogiados na longa casa de Omaha e citados favoravelmente em produtos alcoólicos, como Cherry Coca, Blizzards de Dairy Queen e Fudge de See. (Especialmente tudo relacionado a Berkshire.)
Ele também era conhecido na cultura popular. Através do exterior do cameo No programa de televisão, incluindo “All My Children” e “The Office”.
Ele se divertiu com o que viu como um mundo dos negócios e o fracasso de Wall Street. Em particular, convertemos regularmente o mercado em corretores e comerciantes profissionais em uma “sala correspondente do jogo” e nos transformamos em um “destinatário de jogo”, onde o investidor médio poderia se enquadrar em ruína financeira.
Ele assumiu uma posição mais séria sobre o excesso de Wall Street em 1991, quando teve que salvar o banco de investimentos após o escândalo de negociação como principal acionista da Salomon. A carreira de Buffett foi um momento baixo.
Salomon, Buffett pediu testemunho antes do Congresso Eu entreguei uma mensagem de aço Para os funcionários da empresa: “Vou perder dinheiro para a empresa.
Sua reputação também lhe deu uma flutuação única em Washington, acrescentando peso à sua declaração de questões políticas e financeiras. Ackman disse que os formuladores de políticas também agiram sobre suas idéias, como seguir de perto a opinião de Buffett e a carta anual e o tratamento de opções de inventário para a gerência.
O Partido Democrata, que aprovou Hillary Clinton como presidente, era gracioso para a era Obama por impostos mais altos sobre pessoas ricas, mas Buffett aconselhou os presidentes de ambos os partidos. Em 2008, foi mais notável quando os executivos corporativos e o governo George W. Bush ajudaram a impedir a derretimento do sistema financeiro global.
O primeiro -ministro Buffett finalmente concordou com bilhões de investimentos. Goldman Sachs e Eletricidade geralAckman se move em comparação com os esforços do JP Morgan para salvar bancos no início do século XX. No entanto, ambas as empresas alegaram ter uma taxa de juros natural na época.
Jamie Dimon, CEO da JPMorgan Chase, disse: “Warren Buffett representa todas as coisas boas sobre o capitalismo dos EUA e os próprios Estados Unidos.
Ackman chama a empresa de “Rock de Gibraltar” e diz que o futuro de Berkshire parece financeiramente firme, mas os seguidores mais longos de Buffett podem não ser capazes de manter o status mitológico sem os melhores arquitetos.
O próximo executivo -chefe da Berkshire Gregory AbelBuffett é considerado um operador de negócios e um comerciante tradicional, e contratou Todd Combs e Ted Weschler como um investidor alto há 10 anos.
O primeiro -ministro Lawrence Cunningham, ex -professor de direito e acionista da Universidade George Washington, disse: “Demos a Buckshire a melhor oportunidade no próximo capítulo”.
Mas outros investidores se preocuparão com o fato de a empresa ser um pouco menos especial e não se concentrar na recomendação das ações no mapa. Bill Smead, dono de ações da Berkshire e participou da reunião anual deste ano, disse que a empresa ainda não é ambiciosa e está evitando transações potencialmente inovadoras.
Smead disse: “Este é o fim dos tempos.
