Mas com grande potencial, ele tem uma volatilidade considerável, onde o debate entre investimentos ativos e passivos é uma definição de ativos.
Em geral, diferentemente das empresas de grande escala que fornecem estabilidade e fluxos de caixa estabelecidos, as PME são frequentemente operadas em setores emergentes, experimentando ciclos de negócios com mais clareza, enfrentando mais riscos regulatórios e de concorrência. Essas características são mais vulneráveis a mudanças emocionais e empresas, para que o preço das ações possa balançar rapidamente.
Viés de momento
Veículos de investimento manual de baixo custo, incluindo fundos de índice, fornecem exposição sistemática a esses setores por meio de metodologias baseadas em regras. Mas sua rigidez estrutural é responsável por lidar com os riscos únicos levantados por estoques pequenos e médios.
Por exemplo, quando as ações se reúnem e expandem seu valor de mercado, eles ocupam uma parcela maior do índice. Fundos passivos que rastreiam índices por design requerem mais exposição a esse estoque e compram mais do que para fornecer caro e valor. Isso cria seu próprio momento de preconceito e expõe sistematicamente os investidores a ações de mais de avaliação.
Esse problema se expande durante a desaceleração do mercado. Quando o índice de pequena e média limite cai, os fundos passivos estão ligados à redução de ativos. Eles podem reduzir a exposição, sentar em dinheiro ou girar em setores mais flexíveis. Os investidores desses fundos são completamente expostos e inevitáveis. Os RBIs nesse segmento geralmente podem exceder 40-50%e excluir lucros por anos em algumas semanas.
Se você observar os dados de junho de 2015 a junho de 2025 e de junho de 2020 a junho de 2025, vamos entender a volatilidade. O Nifty Midcap 150 Tri experimentou 43,06%de 21,12%de junho de 2020 a junho de 2025, de junho de 2015 a junho de 2025, e o período de recuperação é de 175 dias e 59 dias, respectivamente. A Nifty SmallCap 250 TRI Registration requer 59,18%de junho de 2015 a junho de 2025 e 289 dias e 258 dias de junho de 2020 a junho de 2025, respectivamente.
Gestão agressiva
Por outro lado, o gerente ativo de fundos tem a flexibilidade de tomar uma decisão rápida e discricionária com base no desenvolvimento do mercado. Eles podem ser avaliados quando a avaliação é reduzida a estoques superaquecidos e é avaliada quando é avaliada durante a modificação do mercado, mas fundamentalmente mais forte.
Opcionalmente, essa capacidade de “comprar baixa e vender alta” é o núcleo do investimento bem -sucedido, e apenas os executivos ativos podem ser transmitidos de forma consistente nesse espaço. Muitos fundos ativos têm dinheiro para gerenciar a volatilidade do mercado e aproveitar as oportunidades. Por exemplo, em abril de 2025, o Fundo Mútuo das Ações tinha um recorde. ₹Dinheiro 2.15.
Além disso, a governança e a transparência financeira das PMEs são muito diferentes. Muitas dessas empresas são o centro de promotores, a falta de investigação institucional e não atendem aos padrões públicos rígidos. A estratégia passiva não fornece um testamento aqui. Se a empresa fizer parte do índice, o fundo deve mantê -lo, independentemente das preocupações sobre governança, práticas contábeis ou confiabilidade da gerência.
Por outro lado, o gerente ativo realiza pesquisas e análises completas. Eles atendem à administração da empresa, avaliam a qualidade dos relatórios financeiros e avaliam a sobrevivência a longo prazo antes de investir. Esse processo pode estar nos indicadores, mas evite minas que não são adequadas para carteiras de longo prazo.
Outra área principal de atendimento ativo é a liquidez. Os estoques pequenos e médios -geralmente sofrem de volume de negociação limitado. Durante o estresse no mercado, o estoque pode ser difícil de negociar, e a propagação do licitante é muito mais ampla. Independentemente das condições do mercado, um fundo manual que precisa ser reestruturado pelo portfólio pode mover uma posição grande, amplificar o impacto do mercado e prejudicar os lucros. Os administradores ativos podem gradualmente criar posições, encerrar sua estratégica e ter dinheiro temporário para gerenciar riscos de liquidez.
Adequado para segmento
As propriedades periódicas dos estoques de pequenas e médias e médios também são adequadas para o gerenciamento ativo. A fase de touros geralmente cria avaliação excessiva que ignora a lógica, como se o estágio do urso subestimar uma empresa forte em comparação com seu valor único. Os fundos manuais estão indiscriminadamente montando esse ciclo.
O gerenciamento de riscos desse espaço requer uma compreensão sutil do setor, armadilha de valor e sensibilidade macroeconômica. O Active Manager pode personalizar o portfólio usando o dimensionamento de posição, a alocação setorial e a tela volátil.
Por fim, a estratégia passiva pode parecer atraente em uma ampla gama de reuniões, mas o mercado começa que o valor do gerenciamento ativo é claro durante o deslocamento do mercado. Estratégias ativas para investidores que buscam lucros sustentáveis e de risco em universos pequenos e médios e médios fornecem adaptabilidade, insights e ações disciplinares exigidas por esse setor.
A vista é pessoal.
Rahul Bhutoria é diretor e co -fundador da Valtrust.
