Hoje, o valor de mercado da Microsoft atingiu US $ 4 trilhões. Bill Gates deve valer US $ 1,4 trilhão. Em vez disso, ele tomou a horrível sugestão de Warren Buffett

Hoje cedo, a Microsoft se tornou a segunda organização da história a superar o limite de capitalização de mercado de US $ 4 trilhões. A Microsoft se junta à Nvidia no clube ultra-exclusivo. Nvidia Algumas semanas atrás chegou ao marcoO

O crescimento da Microsoft nos últimos anos não foi surpresa. A empresa cruzou um valor de mercado de US $ 1 trilhão em abril de 2019, atingiu US $ 2 trilhões em junho de 2021 e mais de US $ 3 trilhões em janeiro de 2024.

E se você quiser sair no tempo de volta ao tempo, a Microsoft será lançada em um valor de mercado de US $ 780 milhões em 13 de março de 1986. Portanto, se você é inteligente/a sorte de comprar ações da Microsoft no valor de US $ 10.000 em IPO, valeria a pena investir 55 milhões de dólaresO

Agora pense se você é inteligente/sortudo por ser o principal funcionário da Microsoft. E, além do pagamento, você recebeu apenas 1% do pacote de ações da 1/10 da empresa. Hoje, a lasca do patrimônio líquido valerá US $ 4 bilhõesO

Agora imagine que você é inteligente/sortudo para ser o co-fundador da empresa e, portanto, você possui grande parte do patrimônio no IPO. Esta é definitivamente a vida real de Bill Gates. E em um universo ligeiramente diferente, a conta deve valer o dinheiro no mercado de US $ 4 trilhões de dólares de hoje. Ele ainda é muito, muito, muito rico, obviamente. Mas oh … o que poderia ter sido feito se ele não seguisse os terríveis conselhos de Warren Buffett …

O pior quarto do churrasco de julho na história financeira

Quando a Microsoft foi lançada em 1986, 45% da Bill Gates era de propriedade da empresa. Ele tem 30 anos.

A empresa terminou o primeiro dia de negócios com limites de mercado de US $ 780 milhões. Assim, 45% da conta lhe deu um preço líquido de papel 50 350 milhõesO ano em que ele era bilionário.

No final dos anos 90, Bill Gates estava voando alto. O IPO da Microsoft foi um sucesso selvagem. O Windows 3.1 foi um empurrão. E os 45% de sua parte da empresa lhe deram um artigo no valor de US $ 2,5 bilhões.

Foi lá que Gates estava no quarto trimestre do fim de semana de 7 de julho, quando Warren Buffett veio encontrar amigos em Seattle. Um desses amigos conhecia os pais de Bill e sugeriu que eles convidassem Warren para um churrasco casual em família. A conta também estava lá.

Bill teve um interesse zero em conhecer Warren Buffett. Na verdade, ele era menos que zero. Ele pensou em Buffet como um parasita – aquele que recebeu a ineficiência do mercado de ações sem contribuir com nada claramente que valha o mundo. Na mente dos portões, meninos como Warren não eram criadores ou inventores. Eles eram scaves financeiros.

No entanto, após uma única conversa, tudo mudou.

Buffett não perguntou sobre a Microsoft. Ele não tentou falar com a tecnologia. Em vez disso, ele perguntou o que Gates descreveu mais tarde “Perguntas surpreendentemente boas que ninguém nunca fezO “Uma dessas perguntas incríveis foi algo com suas linhas:

“Como você planeja diversificar seus recursos?”

Naquela época, 100% dos ativos líquidos da Bill eram literalmente 45% na Microsoft. E desta vez a conta – e muitas pessoas inteligentes -, como parece no escuro, o negócio de software está em uma posição muito incerta. A Microsoft não exige muito capital para a startup para fazer uma ação de um sistema operacional ou produtos de software mais altos. Aconteceu repetidamente, uma vez construiu um cemitério das influentes agências de tecnologia de software primário.

Então, infelizmente … provará ser o fim ao longo do tempo … a pergunta de Warren atingiu a conta com força e inicia um enorme pive financeiro em meses.

Foi um passo prudente. Tornou os portões seguros. No entanto, também é O maior saco de história financeira o gastaO

Todas as ações têm que ir!

Logo após o encontro de 9, Bill começou a vender uma grande parte de sua participação na Microsoft. Ele usou esses dinheiro para financiar uma nova agência de investimentos privados chamada Cascade Investments, que atuaria como um veículo diversificado de recursos abrangentes. Nas três décadas seguintes, a Cascade alcançará grandes partes de centenas de empresas em vários setores. Por exemplo, a Cascade tem quatro temporadas de marcas de hotéis, além de 5%, bem como a República da República da República da República da República dos Serviços, a Ferrovia Nacional Canadense, Ecolab, Autonation e Dear and Company, por apenas alguns nomes.

Em 1997, Gates havia diminuído de sua propriedade 45% a 26%O

No dia do projeto de lei 2000, no cargo do cargo de CEO, o cargo de postagem para o cargo de postagem para o cargo de postagem para o cargo de correio. 14%O e ele nunca parou de vender. Hoje ele possui exatamente 1,3% Microsoft. Isso vale cerca de 1,3% das peças US $ 52 bilhõesPara formar cerca de 40% de seu Patrimônio líquido atual de US $ 122 bilhõesO

O que pode ser …

Warren não estava dando um mau conselho a Bill, mas a conta a levou longe. O Bill poderia facilmente vender uma forte quantidade de ações para gerar bilhões de recursos líquidos para encontrar facilmente a Cascade, embora ainda tenha 30% ou até 35% da Microsoft.

Gates só tinha uma quantidade perfeitamente razoável para o fundador dos 35% da Microsoft – sua parte valeria hoje US $ 1,4 trilhãoNão é só isso, ele receberá cerca de US $ 9 bilhões em dividendos todos os anos. Em vez de, ele seguiu o conselho de buffet e O clube trilionário se diverte fora do clube– Um que nunca teve chance de existir.

Se parecer louco, considere:

Larry Alison Fundador e CEO da Oracle. O Oracle saiu em 12 de março de 1986. O dia anterior à IPO da Microsoft. Dia da IPO, Larry possuía 39% Equidade do Oracle. Em contraste com o portão, Alison dobrou. Depois de várias décadas de recompensa e compra pessoal, ele agora possui 42% Oracle de mais do que ele está no IPO.

Hoje, com a negociação da Oracle no auge de todos os tempos, o valor de mercado da empresa é de US $ 715 bilhões. Como resultado, o ativo líquido de Larry agora é de US $ 300 bilhões, é suficiente para fazer isso com ele O segundo mais rico da TerraO destino de 122 bilhões de dólares da conta o fez nº 12.

Não se esqueça da bola!

Quando Steve Ballma se juntou à Microsoft, Ele não recebeu nenhum patrimônioO ele recebeu um pacote de compensação liberal que lhe dá a manchete em um bônus com base no crescimento da receita da empresa. Essa estrutura de bônus rapidamente se tornou cara para a Microsoft. Assim, antes do IPO, Steve concorda em deixar a estrutura de bônus em troca de 8% das agências. Hoje, Steve Ballma possui 4% da Microsoft, cerca de 333 milhões de ações. Ele é o maior acionista independente da empresa. Steve expressou em várias entrevistas que acaba de vender qualquer ação há décadas. A equipe da Los Angeles Clippers NBA teve sua primeira grande venda em 2014 antes de comprar US $ 2 bilhões. Hoje, cerca de 90% do preço total de Steve compartilha sua Microsoft. Os 33 milhões de ações de Steve no limite de US $ 4 trilhões nos US $ 4 trilhões de hoje vale 177 bilhões de dólares. É geral Patrimônio líquido $ 183 bilhõesIsso faz dele o quinto homem mais rico do mundo. E sim, se você fizer matemática, o preço líquido da bola é de 96% da Microsoft Stock!

Lição?

O trilhão de dólares de Bill prova um tópico: dez monitores, modelos de negociação algorítmica ou tempo de mercado para recursos de geração nem sempre são necessários.

Às vezes, o maior destino é feito fazendo algo incrivelmente simples: compre o suficiente na companhia certa … e nunca venda.