“Eu não consegui sobreviver ao último Diwali. $$81.700 conjuntos de pingentes que eu queria porque o preço do ouro subiu muito. Então escolhi o plano de pré-compra Gold. Mesmo depois de economizar por um ano, não tenho dinheiro suficiente para comprar um aparelho. Agora é mais caro que o preço definido. $$Conseguimos economizar ₹ 1,17 lakh.

Madhumita não está sozinho nisso. Com os preços do ouro a subir 58% em 2025 e 67% desde os últimos Dhanteras, muitos outros que investiram em planos de poupança de ouro oferecidos por joalheiros ficaram com falta de preços do ouro. No entanto, o apelo dos planos de poupança que incluem descontos equivalentes a uma fração das prestações que normalmente pagariam manteve o interesse dos compradores e os joalheiros estão a preparar-se para mais destes negócios.

Dos 15 joalheiros visitados pelo autor, nove realizaram o mesmo exercício, o que lhes deu a “vantagem adicional” de poder trocá-los por moedas de ouro e barras de ouro. “Por que não escolher o nosso plano de acumulação de ouro? Você pode até economizar em barras e moedas de ouro sem precisar comprar joias”, disse um vendedor. De acordo com alguns joalheiros de Mumbai com quem falámos, este argumento parece estar a funcionar, com a adopção de esquemas de poupança de ouro pelos joalheiros a aumentar em 25%.

Mas você deveria investir nesse plano? Para o ajudar a decidir, apresentamos os diferentes planos disponíveis e os detalhes que podem tornar estes negócios muito menos rentáveis ​​do que parecem.

Plano mensal fixo

Os joalheiros normalmente oferecem planos de poupança de ouro em dois formatos. O primeiro é um plano de poupança mensal regular, em que o joalheiro paga ao cliente uma quantia fixa todos os meses e permite-lhe utilizar as poupanças acumuladas para comprar ouro.

Madhumita adotou o plano e economizou uma certa quantia todos os meses, mas como suas economias não estavam vinculadas ao preço do ouro, ela ficou sem dinheiro mesmo depois de um ano. Rajiv Popley, diretor do Popley Group of Jewellers, disse: “Os esquemas de acumulação de ouro baseados em rúpias apenas fornecem retornos de investimento equivalentes à última parcela (ou uma parte dela), mesmo quando os preços do ouro estão subindo mais rapidamente. Mesmo com economias mensais, a média do custo da rúpia não resultará em uma correção do preço do ouro, a menos que ocorra durante a fase de resgate. “Não funciona bem aqui porque você não obtém o benefício”, disse ele.

Plano mensal de peso fixo

Existe outro plano de acumulação de ouro que envolve calcular a média dos custos através da compra de unidades de ouro a preços de mercado todos os meses. Portanto, o valor pago a cada mês depende do seu plano.

Este plano ajuda a evitar um choque rude ao comprar joias após o término do período de armazenamento, pois os compradores podem obter o peso base exato que esperavam.

Neil Sonawala, diretor administrativo da Zen Diamonds India, disse: “Outros planos de mercado exigem que os clientes comprem joias de acordo com o vencimento. O plano da Zen Diamonds lhes dá a opção de comprar ouro todos os meses e reembolsá-lo no final do prazo ou mantê-lo como poupança”.

Embora o plano de acumulação de ouro de Popley não ofereça isenções, o plano Zen Diamonds oferece benefícios se os clientes optarem por trocar seu ouro por joias.

Cartão de crédito EMI

Que tal comprar joias com cartão de crédito e pagar com plano EMI vinculado a cartão? Bem, a conversão EMI incorre em taxas de processamento e uma taxa de comerciante de 2 a 3%. Além disso, você pode não conseguir aproveitar as vantagens de ‘unidades de bônus’, preços com desconto ou ofertas especiais se usar um cartão de crédito devido aos custos adicionais que o joalheiro terá que cobrir. “Metade dos nossos custos de vendas são perdidos apenas nas taxas do comerciante, o que terá impacto nas nossas margens de negócios”, disse Popley.

Descontos e bônus

Anteriormente, as ofertas de bônus eram estendidas para além de 36 meses e o joalheiro oferecia juros se você ficasse com seu dinheiro. Isso foi até o Departamento de Assuntos Internos introduzir regulamentos limitando os planos de acumulação de ouro a 12 meses. Além disso, não há juros para planos de poupança. Por isso, os joalheiros passaram a oferecer bônus ou abrir mão da última parcela e chamá-los de planos de compra antecipada.

Além disso, os joalheiros estão limitados no valor total que podem arrecadar sob esses planos. Isso deve ser inferior a 25% do patrimônio líquido do joalheiro.

Acumulação através do ouro digital

Outra nova opção é investir em um esquema digital de acumulação de ouro usando pequenos aplicativos de joalheria criados por pequenas empresas de tecnologia. “Um aplicativo que oferece ouro digital pode ser criado em apenas uma semana. $$disse Sanju Khushlani, fundador e CEO da InstaLaxmi, que fornece serviços de criação de aplicativos para joalheiros.

Esses planos permitem comprar unidades de ouro por meio do aplicativo, mas não há como descobrir onde o ouro está armazenado. Os principais joalheiros utilizam os serviços de refinarias de ouro como MMTC-PAMP, SafeGold e Augmont para facilitar a compra de ouro e armazená-lo em cofres por até 10 anos, enquanto os joalheiros locais apenas fornecem recibos ou itens digitais em seus aplicativos. Não há garantia de que o custodiante manterá o ouro seguro.

Se o joalheiro decidir fugir com os fundos, o cliente pouco poderá fazer. As leis estaduais para proteger os depositantes são inúteis, como pode ser visto nos golpes Goodwin Jewelers e Pranav Jewellers.

E embora o governo da União tenha aprovado em Julho de 2019 a Lei de Proibição de Sistemas de Depósitos Não Regulamentados, limitando os esquemas de poupança de ouro a 12 meses, muitos joalheiros ainda oferecem esquemas de até 36 meses, uma vez que não são empresas cotadas e, portanto, não estão sob a alçada do Ministério dos Assuntos Corporativos.

rachaduras regulatórias

Embora os joalheiros de ouro sejam obrigados a aderir a normas e restrições características dos esquemas de poupança de ouro, estas ainda não são obrigatórias para o ouro digital oferecido por joalheiros e plataformas de comércio eletrónico.

No entanto, o Securities and Exchange Board da Índia proibiu bolsas de valores, corretores de valores, consultores de investimentos registrados e distribuidores de promover ou oferecer ouro digital em sua cesta de produtos a partir de outubro de 2021.

Apesar destas disposições, a Aditya Birla Capital perdeu unidades de ouro digital no valor de 465 clientes. $$Os ataques cibernéticos custaram US$ 1,95 bilhão em junho. E no final de 2024, os consumidores que compraram ouro digital no Paytm não receberam seus fundos após a venda de suas unidades, enquanto outros reclamaram que não conseguiam rastrear suas unidades na plataforma.

conclusão

O ouro digital oferece conveniência, preços baixos e elimina problemas de pureza, mas a falta de regulamentação faz com que não seja uma forma segura de investimento. Numa situação em que o governo está a restringir novas emissões de obrigações governamentais, os produtos regulamentados, como os fundos negociados em bolsa de ouro e os fundos multiativos, que permitem investimentos diversificados, podem ser uma escolha melhor do que produtos não regulamentados, como o ouro digital.