Compre essas moedas de ouro Dhanteras, mas não as confunda com um investimento.

No entanto, se estiver a participar neste rali através de moedas de ouro ou jóias, os seus retornos líquidos podem ser decepcionantes, uma vez que as moedas de ouro e as jóias têm os retornos mais baixos devido aos seus custos incorporados significativos.

“Com os preços do ouro continuando a subir, o interesse em moedas de ouro físicas está crescendo”, explica Dev Ashish, consultor de investimentos registrado no Sebi e fundador do StableInvestor.com. “No entanto, as moedas de ouro físicas acarretam taxas, custos de armazenamento, problemas de qualidade e outros atritos que deprimem os retornos.”

Muitas famílias gradualmente acumulam ouro comprando moedas de 1, 2 e 5 gramas por dhantera, misturando rituais festivos com atividades práticas de construção de riqueza. No entanto, o problema é que quando você compra ouro em forma de moeda, você não captura totalmente os retornos mostrados no papel.

De moedas a joias: uma transição cara

Como o valor das moedas acumuladas só pode ser realizado vendendo-as em troca de dinheiro ou usando-as para fazer joias, a diferença entre a valorização do preço de mercado e o valor real realizado pode ser significativa. Ambos os caminhos impactam seus resultados financeiros.

Primeiro, aumenta o custo de compra adicionando 4-5% da taxa de recarga mais 3% de GST sobre as moedas. Se você usar moedas para criar joias, os custos de conversão serão elevados. Como primeiro passo, você perderá os custos de produção e o GST que pagou ao comprar suas moedas. Em segundo lugar, as cadeias de renome pagarão mais uma vez um custo de confecção do ornamento, que pode variar de 12 a 30 por cento. Você também pagará 3% de GST sobre o valor total das decorações. Joalheiros menores podem dizer que o custo de fabricação é mais baixo, mas ainda está em torno de 10-12% e você não pode ter certeza da pureza do ouro, especialmente se não houver marca de certificação.

Estas deduções reduzem significativamente os retornos efetivos, transformando o que parecia ser um ativo com taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 20% num ativo muito menos atrativo.

Deixe-me explicar isso com um exemplo.

Suponha que você tenha comprado um grama de moeda de ouro de 24 quilates para cada Dhanteras nos últimos dez anos. Supondo que você pague uma taxa de 5% mais GST. $$Um total de 48.386. Com base nos preços do ouro em 9 de outubro, o valor total de mercado atual desta moeda é de aprox. $$1,24 lakh.

Agora digamos que você decida converter essas moedas em joias. Isso inclui uma comissão de 15%. Você gastará aprox. $$22.806 (15% do preço atual do ouro; $$1,24 lakh e 3% de GST sobre custos de decoração) incorrerão em custos adicionais, reduzindo a taxa interna efetiva de retorno (TIR) ​​para cerca de 15%.

Em vez disso, se você investisse o equivalente a 1 grama de ouro em um ETF de ouro a cada Dhanteras durante 10 anos, a TIR seria de 20%. Uma vez que o ETF reflecte o valor à vista do ouro menos uma taxa de gestão mínima, este retorno é consistente com o movimento real do preço do ouro. Mais importante ainda, os ETFs têm liquidez total, preços transparentes, sem taxas ou problemas de pureza.

Posso sacar minhas moedas?

A segunda opção é vender as moedas de volta ao joalheiro. No entanto, isto não é tão simples quanto parece. A maioria dos grandes joalheiros apenas recompra moedas que venderam originalmente e, mesmo assim, normalmente pagam 97-95% da taxa de ouro prevalecente, com uma dedução de cerca de 3-5%. Mais importante ainda, se você comprar moedas online de uma determinada marca, mas morar em uma cidade onde não há loja, provavelmente terá que vendê-las a um joalheiro local, que muitas vezes exigirá um corte maior, de até 10%.

No exemplo acima, se você pudesse revender as moedas em uma joalheria com 5% de desconto, sua TIR seria de 18,5%. Esses retornos podem não parecer ruins à primeira vista, mas este é o melhor cenário em que o joalheiro está disposto a recomprar todas as suas moedas por um preço razoável.

Algumas grandes redes de joias também têm restrições de resgate. Por exemplo, Candere by Kalyan Jewelers só permite o resgate de moedas para faturas nos valores abaixo: $$200.000. “Esta condição se aplica devido ao tamanho típico do ingresso da marca de joias de estilo de vida Candere”, disse Ramesh Kalyanaraman, diretor administrativo da Kalyan Jewellers.

As moedas são um festival, não um investimento

Comprar moedas de ouro de Dhanteras é profundamente simbólico, pois simboliza riqueza, prosperidade e boa sorte. Os jovens consumidores recorrem cada vez mais às moedas de ouro, atraídos pela sua fácil disponibilidade em plataformas online como Amazon, Flipkart, Blinkit e Instamart. As moedas de ouro são muito procuradas devido aos descontos frequentes, ofertas de reembolso de cartão de crédito e pagamentos fáceis.

Não há nada de errado em manter a tradição de comprar ouro em Dhanteras, mas vale a pena reconhecê-la pelo que realmente é – uma decisão cultural e não financeira, dizem os especialistas. “As moedas de ouro têm um forte apelo sentimental e festivo, mas não devem ser confundidas com investimentos. As moedas de ouro são ideais para presentes e ocasiões festivas, enquanto os ETFs de ouro são mais adequados para investimentos e diversificação de portfólio”, disse Vikram Dhawan, gerente de commodities e fundos do Nippon India Mutual Fund.

Se o seu objetivo é investir em ouro, os ETFs e os Títulos de Ouro do Tesouro (SGBs) proporcionam exposição direta ao preço do ouro, sem o atrito do manuseio físico ou da revenda. Mesmo que seu objetivo final seja comprar joias, você pode economizar em taxas e GST simplesmente vendendo suas unidades e usando dinheiro para comprar as joias.

Um aviso: não pague muito

O ouro é uma parte importante de qualquer carteira de investimento, mas dados os preços actuais, é importante não comprar ouro com um prémio elevado. “Os ETFs de ouro têm sido uma opção viável há algum tempo, mas com os recentes aumentos de preços e desequilíbrios intermitentes entre oferta e demanda no mercado secundário, muitos deles estão sendo negociados com um prêmio acima de seu valor patrimonial líquido (NAV). A história é a mesma com os SGBs hoje – não há nenhuma nova emissão de SGB, o que levou a uma escassez de oferta. Como resultado, os SGBs mais antigos valem mais do que seu valor intrínseco no mercado secundário. Prêmio 10-15% maior. Por outro lado, os ETFs têm um prêmio de 1-3% na maioria dos casos, o que não é significativo”, disse Dev Ashish, do StableInvestor.com.

Os ETFs são instrumentos altamente líquidos, ao contrário das moedas de ouro, que são líquidas e os joalheiros concordam em comprá-los de volta. “Os ETFs de ouro são garantidos por barras de ouro mantidas em cofres e são livremente negociados em bolsas”, disse Dhawan, do Nippon India Mutual Fund. “No máximo, uma interrupção no fornecimento de curto prazo poderia resultar num prémio ou desconto entre o preço de negociação do ETF e o seu NAV, mas isto não é uma questão de liquidez, mas sim um reflexo do mercado físico subjacente. “Isso acontecerá”, disse ele.

Portanto, esses Dhanteras trazem para casa moedas de ouro como sinal de prosperidade, mas não as confundam com investimentos. E se o seu objetivo é transformar essas moedas em joias, é aconselhável comprá-las em uma joalheria onde você fará compras mais tarde, em vez de buscar descontos online. Dessa forma, você pode usar todas as suas moedas perfeitamente e reduzir ao mínimo os custos adicionais ao converter suas moedas em joias.