Os sistemas de pensão da Índia têm muitos reguladores. Quem protege os aposentados?
Na sátira política britânica Sim pastorHumphrey frequentemente descarrilou as reformas criando um “comitê departamental” -mecanismo para promover “inércia criativa” e “rejeição plausível”. O fórum recém -formado para o desenvolvimento regulatório e o desenvolvimento de produtos de pensão tem o potencial de provar que ele está errado e atrair mudanças significativas.
O ambiente de pensão da Índia é controlado por vários reguladores. A pensão corporativa é supervisionada pela Organização dos Fundos de Providence dos Funcionários (EPFO), enquanto os sistemas governamentais e voluntários pertencem à Autoridade Regulatória e de Desenvolvimento do Fundo de Pensões (PFRDA). O fornecimento da EPFO inclui fundos da Providence, sistemas de pensão dos funcionários e sistemas de seguros ligados a depósitos de funcionários, e o sistema nacional de pensões da PFRDA se concentra em benefícios fixo e de pensão.
Além disso, existem pensões para defesa, ferrovias, minas de carvão, divisões bancárias, confiança de pensão e fundos excluídos da Providence. Adições recentes incluem sistemas de seguridade social para performances e trabalhadores da plataforma. O programa cruza com reguladores, como departamentos de imposto de renda, bancos preparatórios indianos, comitês de valores mobiliários e intercâmbio indianos e reguladores de confiança em nível estadual.
Através de vastos trabalhos, mercados de capitais ativos e tecnologias avançadas, a Índia está preparada para ecossistemas de pensão que fornecem flexibilidade e soluções personalizadas. Mas defeitos sistemáticos continuam recuperando esse sonho.
Escolha
Os produtos de pensão oferecem diversidade dos fundos profissionais da Vante do Reino Unido até o mesmo sistema que a Hyundai 401 (k), mas a estrutura regulatória mina essa diversidade. Os funcionários corporativos podem escolher ativos apenas por meio de sistemas voluntários, como NPs, não por doações essenciais, como o EPFS. Todas as abordagens desse tamanho único interferem na participação.
Lacuna de transplante
A implantação limitada enfraquece ainda mais o sistema. A transferência entre o plano de pensão está bastante bloqueada. Os Estados -Membros da EPFO não podem transferir seus fundos para NPs ou outros planos, especialmente porque têm alta mobilidade da mão -de -obra, portanto, não podem fortalecer sua percepção de pensões com carga tributária, em vez de ferramentas de seguridade social a longo prazo.
Problema técnico
A não -eficiência administrativa assedia esse setor. Os EPFOs são frequentemente culpados, mas problemas semelhantes, como Sparsh e outras áreas. A adoção da tecnologia está melhorando o problema, mas a satisfação do cliente é um objetivo distante.
Faltando adequação
A ênfase na ‘higiene’ administrativa (acessibilidade, queixas, taxas de juros) tem questões maiores. O resultado da pensão é suficiente para substituir a renda antes da aposentadoria?
Se você precisar economizar o suficiente para a aposentadoria e alterar o design para atender às demandas de longo prazo, não deve solicitar não apenas pelo planejador de aposentadoria, mas também por formuladores de políticas e reguladores.
A institucionalizar tais objetivos é um requisito de longo prazo e garantirá o desenvolvimento do mercado de pensões.
Existem muitos outros problemas, como o processamento de impostos sobre diferenças de outros planos (PF vs. pensões de NPS para pensões de varejo), ativos diferenciais, outros lucros do sistema, práticas de confiança e governança, práticas contábeis e o papel dos gerentes de investimento nesses planos.
Algumas dessas soluções exigem muitos dispositivos de controle múltiplos que este fórum pode fornecer. Algumas frutas de baixo nível da agenda de reforma padronizam práticas contábeis ao longo do plano (leitura: unificação do EPF), eliminando anormalidades em várias fassas de fase de pensões, aumentando seu foco nas relações de confiança e melhorando os padrões administrativos e a governança desses planos.
Reformas mais profundas, como a criação de reguladores de pensões integrados, redefinindo as responsabilidades dos EPFOs, permitindo o transplante entre planos e equilibrar as grandes pensões de mercado garantidas que requerem medidas legislativas. O fórum deve estar ansioso por melhorias graduais. Deve ser a base da mudança. É hora de Sir Humphrey provar incorretamente.
Amit Gopal é um consultor de pensão baseado em Bengaluru.
